LEGO The Hobbit заснований на перших двох фільмах у кінотрилогії "Хоббіт": "Хоббіт: Несподівана подорож" та "Хоббіт: Запустіння Смауга". Як і інші ігри LEGO Tt, це адаптація франшизи до всесвіту LEGO. Це дозволяє гравцям грати через різні сцени з фільмів і стежити за Більбо Беггінсом, коли його вербують Гендальфом на допомогу Торіну Океншилду та його Компанії гномів. Більбо залишає комфорт Ширу, подорожуючи, щоб допомогти гномам повернути своє втрачене Королівство Еребор в межах Самотньої гори. Багато небезпек і пригод чекає і несподіване відкриття певного кільця.
Гра йде слідами LEGO The Lord of the Rings, відкидаючи світ хабів на користь відкритого світу, де починаються рівні. Основний геймплей все ще заснований на боротьбі з ворогами. Нові функції включають рюкзак як вдосконалений інвентар, нову механіку приятеля (також вдосконалену від LEGO Володар кілець) та нову колекцію ресурсів у вигляді здобичі. Подібно до The LEGO Movie Videogame гравці збирають різні частини LEGO, одночасно руйнуючи середовища, які потім можна використовувати у побудові міні-ігор для прогресу в історії та вирішення головоломок.