Заснований на однойменній анімаційній телепрограмі, фільм "Аватар: Останній маг повітря" розповідає про пригоди групи дітей, що живуть в азіатському фантастичному світі, де країни розділені відповідно до чотирьох класичних стихій: Повітря, Вода, Земля та Вогонь. У кожній нації є люди, які можуть управляти одним із елементів, відомі як маги. Аватар – це людина, яка може керувати всіма чотирма стихіями, і їй доручено підтримувати мир між чотирма народами. Однак за 100 років до цього Аватар зник, що дозволило народу вогню розв'язати завойовницьку війну по всьому світу. На початку серіалу новий Аватар, Аанг (в оригіналі - маг повітря, звідси і назва серіалу), був знайдений, і тепер він повинен подорожувати світом, навчаючись згинати всі чотири стихії та боротися проти Народу Вогню разом зі своїми друзями Катарою (магом води з племені води) та Соккою (її старшим братом).
У грі гравець може вибрати одного з чотирьох персонажів: Аанг, Катару, Сокку та Хару (маг Землі). Бойовий стиль і здібності кожного персонажа є унікальними, а нові здібності можна отримати, заробляючи досвід, перемагаючи ворогів. Гравцю також є предмети, такі як броня, чи, аксесуари та лікувальні зілля. Геймплей гри, як екшен/пригоди, розглядається зверху вниз, гравець бореться з ворогами і шукає особливі предмети, необхідні для виконання завдань, необхідних для подальшого проходження гри. Сюжет розгортається протягом кількох розділів і гравці не можуть повернутися в попередні області.
Дія гри відбувається між першим та другим сезонами серіалу, Аанг та його друзі розслідують зникнення молодого мага Води та переслідують винахідника на ім'я Ліан Творець, який був змушений створювати небезпечні машини для племені Вогню. Подорожуючи між Племенем Води та Земним царством, герої борються з солдатами Народу Вогню, дивними тваринами та різними машинами. Деякі інші персонажі зі світу "Аватару" також з'являються у грі, у тому числі принц Зуко, який з'являється лише у вирізаних сценах.